Cổ phiếu ưu đãi là gì? Tìm hiểu đặc điểm, các loại cổ phiếu ưu đãi và cách mua để đầu tư hiệu quả. Hướng dẫn chi tiết giúp bạn đưa ra quyết định đúng đắn.
Cổ phiếu ưu đãi là gì?
Cổ phiếu ưu đãi là một loại chứng khoán được phát hành bởi công ty cổ phần, mang đến cho cổ đông quyền lợi tài chính đặc biệt so với cổ phiếu phổ thông. Những người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi thường được ưu tiên nhận cổ tức, được hoàn vốn trước khi công ty giải thể hoặc có các lợi ích tài chính khác. Tuy nhiên, quyền lợi này đi kèm với một số hạn chế, phổ biến nhất là hạn chế hoặc không có quyền biểu quyết trong các quyết định quản lý công ty.
Vì sao doanh nghiệp phát hành cổ phiếu ưu đãi?
Các công ty phát hành cổ phiếu ưu đãi chủ yếu vì hai mục đích:
- Thu hút nhà đầu tư lớn: Cổ phiếu ưu đãi giúp doanh nghiệp kêu gọi vốn từ các nhà đầu tư tổ chức hoặc cá nhân mong muốn nhận lợi nhuận ổn định thay vì rủi ro từ cổ phiếu phổ thông.
- Bảo vệ quyền kiểm soát của ban lãnh đạo: Vì cổ phiếu ưu đãi có thể không có quyền biểu quyết, các cổ đông sáng lập vẫn có thể duy trì quyền kiểm soát công ty ngay cả khi phát hành thêm cổ phần.
Khái niệm cổ phiếu ưu đãi
Đặc điểm của cổ phiếu ưu đãi
Cổ phiếu ưu đãi có những đặc điểm riêng biệt giúp phân biệt với cổ phiếu phổ thông. Dưới đây là những yếu tố quan trọng:
Ưu tiên cổ tức
Cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi được nhận cổ tức trước cổ đông phổ thông, với mức cố định hoặc theo tỷ lệ đã thỏa thuận. Điều này giúp nhà đầu tư có thu nhập ổn định, ít bị ảnh hưởng bởi biến động lợi nhuận của công ty.
Ví dụ: Nếu công ty có lợi nhuận, cổ đông ưu đãi sẽ được trả cổ tức theo tỷ lệ cố định trước, sau đó phần còn lại mới được chia cho cổ đông phổ thông.
Ưu tiên hoàn vốn
Trong trường hợp công ty giải thể hoặc phá sản, cổ đông nắm giữ cổ phiếu ưu đãi sẽ được hoàn vốn trước cổ đông phổ thông. Tuy nhiên, họ vẫn xếp sau các chủ nợ, trái chủ (người sở hữu trái phiếu) và các nghĩa vụ tài chính khác của công ty.
Hạn chế quyền biểu quyết
Hầu hết các loại cổ phiếu ưu đãi không có quyền biểu quyết hoặc chỉ có quyền biểu quyết trong một số trường hợp đặc biệt, chẳng hạn như khi công ty thay đổi cơ cấu vốn hoặc thay đổi quyền lợi của cổ đông ưu đãi.
Điều này giúp ban lãnh đạo công ty giữ vững quyền kiểm soát, ngay cả khi huy động vốn từ các nhà đầu tư lớn thông qua cổ phiếu ưu đãi.
Tính thanh khoản thấp
Cổ phiếu ưu đãi không được giao dịch rộng rãi như cổ phiếu phổ thông, do đó tính thanh khoản thấp hơn. Điều này có nghĩa là khi nhà đầu tư muốn bán lại cổ phiếu ưu đãi, họ có thể gặp khó khăn trong việc tìm người mua, đặc biệt khi công ty không niêm yết trên sàn chứng khoán.
Có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông (tùy loại)
Một số cổ phiếu ưu đãi có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông sau một thời gian hoặc theo điều kiện nhất định. Việc chuyển đổi này thường đi kèm với điều khoản cụ thể về tỷ lệ và thời gian thực hiện.
Ví dụ: Một công ty có thể phát hành cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi với điều kiện mỗi cổ phiếu ưu đãi có thể đổi thành 2 cổ phiếu phổ thông sau 5 năm.
Tìm hiểu đặc điểm của cổ phiếu ưu đãi
Cổ phiếu ưu đãi cổ tức là gì?
Cổ phiếu ưu đãi cổ tức là loại cổ phiếu mà người sở hữu được hưởng mức cổ tức cố định, ngay cả khi công ty không có lợi nhuận. Đây là lựa chọn phổ biến cho những nhà đầu tư ưu tiên sự ổn định và mong muốn có thu nhập đều đặn từ cổ tức.
Đặc điểm quan trọng của cổ phiếu ưu đãi cổ tức:
- Cổ tức cao hơn cổ phiếu phổ thông: Cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi cổ tức sẽ được hưởng tỷ lệ cổ tức cao hơn so với cổ đông phổ thông. Cổ tức này có thể được trả bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu, tùy thuộc vào chính sách của công ty.
- Cổ tức có thể tích lũy: Một số loại cổ phiếu ưu đãi cổ tức có tính năng tích lũy, tức là nếu công ty không thể chi trả cổ tức trong một năm tài chính, khoản này sẽ được cộng dồn và trả vào những năm sau khi công ty có lợi nhuận.
Ví dụ: Nếu một công ty cam kết trả cổ tức 8% mỗi năm nhưng không thể chi trả trong 2 năm liên tiếp, thì vào năm thứ 3 khi công ty có lợi nhuận, cổ đông sẽ nhận 24% cổ tức (8% x 3 năm).
- Không có quyền biểu quyết hoặc bị hạn chế quyền biểu quyết: Cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi cổ tức thường không có quyền biểu quyết trong các cuộc họp đại hội cổ đông hoặc chỉ có quyền biểu quyết hạn chế trong một số trường hợp đặc biệt. Điều này giúp công ty có thể huy động vốn mà không ảnh hưởng đến quyền kiểm soát của ban lãnh đạo và cổ đông sáng lập.
- Tính ổn định cao, phù hợp với nhà đầu tư thích an toàn: Cổ phiếu ưu đãi cổ tức phù hợp với các nhà đầu tư muốn có nguồn thu nhập ổn định mà không quan tâm nhiều đến sự biến động giá cổ phiếu trên thị trường. Loại cổ phiếu này thường được các nhà đầu tư tổ chức, quỹ đầu tư hoặc người nghỉ hưu ưa chuộng.
Đặc điểm quan trọng của cổ phiếu ưu đãi cổ tức
Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại là gì?
Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại là loại cổ phiếu mà công ty phát hành có quyền mua lại từ cổ đông vào một thời điểm và mức giá nhất định đã thỏa thuận trước. Đây là một hình thức huy động vốn phổ biến, giúp doanh nghiệp có sự linh hoạt trong chiến lược tài chính, đồng thời mang lại sự đảm bảo hoàn vốn cho nhà đầu tư.
Đặc điểm của cổ phiếu ưu đãi hoàn lại
- Công ty có quyền mua lại cổ phiếu: Điểm khác biệt lớn nhất của cổ phiếu ưu đãi hoàn lại so với các loại cổ phiếu khác là công ty có thể mua lại cổ phiếu từ cổ đông vào một thời điểm nhất định trong tương lai, với mức giá đã được thỏa thuận ngay từ khi phát hành.
- Không bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường: Giá trị mua lại của cổ phiếu đã được định trước, do đó cổ đông không bị ảnh hưởng bởi biến động giá trên thị trường chứng khoán. Điều này mang lại sự ổn định cho nhà đầu tư, giúp họ giảm thiểu rủi ro.
- Có thể nhận cổ tức định kỳ: Tương tự cổ phiếu ưu đãi cổ tức, cổ phiếu ưu đãi hoàn lại thường đi kèm với mức cổ tức cố định, giúp nhà đầu tư có nguồn thu nhập đều đặn trong thời gian nắm giữ cổ phiếu.
Mua cổ phiếu ưu đãi như thế nào?
Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu ưu đãi thông qua:
- Mua trực tiếp từ công ty phát hành.
- Mua trên sàn chứng khoán (nếu cổ phiếu đó được niêm yết).
- Đầu tư qua quỹ đầu tư chuyên về cổ phiếu ưu đãi.
Lưu ý khi mua cổ phiếu ưu đãi
- Tìm hiểu kỹ doanh nghiệp và điều kiện phát hành cổ phiếu.
- Xác định loại cổ phiếu phù hợp với mục tiêu đầu tư.
- Theo dõi thị trường để chọn thời điểm mua hợp lý.
Có nên đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi không?
Ưu điểm
- Nhận cổ tức cao hơn, ổn định hơn.
- Giảm rủi ro khi công ty giải thể, cổ đông ưu tiên nhận vốn trước.
Nhược điểm
- Không có quyền biểu quyết hoặc quyền hạn chế.
- Tính thanh khoản thấp, khó giao dịch hơn cổ phiếu phổ thông.
Nếu bạn muốn thu nhập ổn định và ít quan tâm đến quyền quản lý công ty, cổ phiếu ưu đãi là lựa chọn tốt.
Như vậy, bài viết trên đây của LiveTrade Pro đã giúp bạn hiểu rõ cổ phiếu ưu đãi là gì? Cổ phiếu ưu đãi là một công cụ tài chính quan trọng, giúp doanh nghiệp huy động vốn hiệu quả và mang lại lợi ích ổn định cho nhà đầu tư. Tùy vào mục tiêu đầu tư, bạn có thể chọn cổ phiếu ưu đãi cổ tức hoặc cổ phiếu ưu đãi hoàn lại để đa dạng danh mục đầu tư của mình.
