Cùng LiveTrade tìm hiểu về cổ phiếu quỹ là gì, lý do mua lại cổ phiếu quỹ là gì và những điều cần lưu ý khi đầu tư vào loại cổ phiếu này!
Cổ phiếu quỹ là gì?
Cổ phiếu quỹ, hay còn gọi là cổ phiếu ngân quỹ, là loại cổ phiếu do công ty cổ phần đại chúng phát hành và sau đó tự mua lại bằng nguồn vốn của chính mình. Tuy nhiên, số cổ phiếu này sẽ không được tính vào tổng số lượng cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường.
Cổ phiếu quỹ chỉ được hình thành khi công ty tiến hành mua lại cổ phiếu từ số lượng đang lưu hành trên thị trường, và chúng không phải là những cổ phiếu không thành công trong đợt phát hành.
Quỹ cổ phiếu là gì?
Quỹ cổ phiếu là một loại quỹ đầu tư tập trung vào cổ phiếu, trong đó nguồn vốn được huy động từ các nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức, sau đó được quản lý bởi các công ty quản lý quỹ.
Mục tiêu chính của quỹ là đầu tư vào một danh mục cổ phiếu đa dạng để tìm kiếm lợi nhuận dài hạn từ sự tăng trưởng giá trị của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán.
Đặc điểm của cổ phiếu quỹ
Cổ phiếu quỹ có một số đặc điểm quan trọng mà các nhà đầu tư cần lưu ý. Đầu tiên, loại cổ phiếu này giúp giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường chứng khoán. Thứ hai, chủ sở hữu cổ phiếu quỹ không có quyền biểu quyết, không nhận cổ tức và cũng không thể tham gia vào việc mua thêm cổ phiếu mới của công ty.
Đặc điểm mà cổ phiếu quỹ mang lại là gì?
Cơ chế hoạt động của cổ phiếu quỹ
Một trong những chiến lược mà các công ty áp dụng khi quyết định mua cổ phiếu quỹ là gì? Khi điều kiện thị trường thuận lợi, đặc biệt là khi lãi suất vay tín dụng thấp, công ty có thể lựa chọn việc vay vốn để mua lại cổ phiếu của chính mình.
Mục đích của việc này là giảm thiểu hoặc thay thế phần vốn chủ sở hữu bằng vốn vay, từ đó giúp tối ưu hóa cơ cấu tài chính của công ty.
Trong trường hợp này, khi công ty sử dụng khoản vay để mua cổ phiếu của mình, những cổ phiếu này sẽ không được giữ lại dưới dạng cổ phiếu quỹ mà sẽ bị hủy bỏ hoàn toàn.
Việc hủy cổ phiếu này giúp làm giảm số lượng cổ phiếu lưu hành trên thị trường, đồng thời điều chỉnh tỷ lệ vốn chủ sở hữu và nợ của công ty, từ đó tác động đến các chỉ số tài chính và sức khỏe tài chính của công ty.
Ưu điểm và nhược điểm khi đầu tư cổ phiếu quỹ
Quyết định mua hoặc bán cổ phiếu quỹ của công ty thường phụ thuộc vào tình hình tài chính và chiến lược kinh doanh cụ thể. Thông qua việc này, công ty có thể kiểm soát và điều chỉnh giá cổ phiếu trên thị trường.
Sau khi hiểu rõ đặc điểm của cổ phiếu quỹ, nếu bạn có ý định đầu tư vào loại cổ phiếu này, hãy lưu ý những ưu và nhược điểm sau:
Ưu điểm
- Tăng giá cổ phiếu khi thị trường định giá thấp: Mua lại cổ phiếu quỹ có thể giúp tăng giá cổ phiếu nếu công ty đang bị định giá thấp hơn giá trị thực. Việc này còn tác động đến xu hướng giá cổ phiếu trên thị trường, thu hút các nhà đầu tư và giảm tốc độ giảm giá cổ phiếu.
- Khẳng định sức khỏe tài chính của công ty: Khi cổ phiếu của công ty giảm mạnh, việc phát hành cổ phiếu quỹ sẽ là tín hiệu cho các cổ đông rằng công ty vẫn hoạt động ổn định và có tiềm năng phát triển.
- Kênh đầu tư an toàn: Mua lại cổ phiếu quỹ là một kênh đầu tư mang lại lợi nhuận an toàn, vì công ty có thể sử dụng nguồn tiền nhàn rỗi để thực hiện việc mua bán cổ phiếu này.
- Cung cấp phần thưởng cho nhân viên: Thay vì phát hành cổ phiếu thưởng (ESOP), công ty có thể dùng cổ phiếu quỹ để thưởng cho nhân viên, từ đó tạo động lực làm việc và giữ chân người tài.
- Cải thiện chỉ số lợi nhuận trên cổ phần: Việc sở hữu cổ phiếu quỹ có thể giúp công ty cải thiện các chỉ số tài chính, như tăng tỷ suất sinh lợi trên cổ phần (EPS), qua đó thu hút các nhà đầu tư và tăng giá trị cổ phiếu.
Khẳng định sức khỏe tài chính của công ty
Nhược điểm
Nhược điểm của mua lại cổ phiếu quỹ là gì?
- Ảnh hưởng đến tài chính công ty: Việc lạm dụng cổ phiếu quỹ có thể gây ảnh hưởng lớn đến tài chính của công ty và có thể gây thiệt hại cho cổ đông khác. Mua lại số lượng lớn cổ phiếu quỹ có thể làm giảm lượng tiền mặt của công ty, ảnh hưởng đến nguồn vốn cho các hoạt động kinh doanh khác.
- Tăng hệ số nợ và giảm khả năng chống chịu: Việc vay nợ để mua lại cổ phiếu quỹ có thể làm tăng hệ số nợ của công ty và làm suy giảm khả năng tài chính, khiến công ty khó khăn trong việc đối phó với khủng hoảng.
- Rủi ro giảm giá cổ phiếu: Trong một số trường hợp, việc mua lại cổ phiếu quỹ có thể khiến giá cổ phiếu trên thị trường giảm mạnh hơn, làm mất niềm tin của các nhà đầu tư vào triển vọng tăng trưởng của công ty trong tương lai.
Những quy định của pháp luật về việc mua bán cổ phiếu quỹ
Khi cổ phiếu quỹ được niêm yết trên Sở giao dịch Chứng khoán, việc thực hiện giao dịch mua bán cần tuân thủ đầy đủ các quy định của Sở.
- Công ty không được phép mua lại quá 30% tổng số cổ phiếu phổ thông đã được phát hành ra thị trường, cũng như không được mua lại cổ phiếu ưu đãi theo quy định pháp luật.
- Hội đồng quản trị chỉ có quyền mua lại tối đa 10% tổng số cổ phiếu của mỗi loại đã được phát hành trong vòng 12 tháng gần nhất.
- Hội đồng quản trị có quyền tự quyết định giá mua lại cổ phiếu, nhưng mức giá mua lại không được vượt quá giá trị thị trường tại thời điểm giao dịch.
- Việc mua lại cổ phiếu quỹ phải được tất cả các cổ đông đồng ý và thông qua trong vòng 30 ngày, nhằm bảo vệ quyền lợi cổ đông. Trong thời gian này, cổ đông có quyền chào bán cổ phiếu bằng phương thức đảm bảo.
Các quy định pháp lý liên quan đến giao dịch cổ phiếu quỹ
Một số lưu ý khi đầu tư cổ phiếu quỹ
Ngoài việc hiểu rõ khái niệm cổ phiếu quỹ, khi đầu tư vào loại cổ phiếu này, bạn cần lưu ý một số điểm quan trọng để xây dựng chiến lược đầu tư hiệu quả:
Cổ phiếu quỹ ở công ty thoái vốn hoặc giữ lại khi cần
Cổ phiếu quỹ thường xuất hiện ở những công ty đang thực hiện quá trình thoái vốn hoặc những công ty cần giữ lại cổ phiếu quỹ để phục vụ các mục đích tài chính, như tái cấu trúc vốn hay bảo vệ giá trị cổ phiếu trong thời kỳ khó khăn.
Cổ phiếu quỹ có thể bị hủy bỏ với sự đồng thuận của cổ đông
Khi công ty quyết định giảm vốn điều lệ hoặc thực hiện một số điều chỉnh chiến lược tài chính, cổ phiếu quỹ có thể bị hủy bỏ hoàn toàn, nhằm giúp giảm số lượng cổ phiếu lưu hành và điều chỉnh cơ cấu vốn của công ty.
Cổ phiếu quỹ có thể được phát hành bất kỳ lúc nào
Công ty có thể phát hành cổ phiếu quỹ vào bất kỳ thời điểm nào trong suốt quá trình hoạt động, đặc biệt khi công ty cần cải thiện các chỉ số tài chính hoặc thực hiện các chiến lược tái cấu trúc. Điều này có thể làm thay đổi cơ cấu cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường.
Mua lại cổ phiếu quỹ làm giảm tiền mặt và vốn lưu động
Khi công ty quyết định mua lại cổ phiếu quỹ, điều này có thể làm giảm lượng tiền mặt và vốn lưu động, ảnh hưởng đến khả năng tài chính của công ty. Vì vậy, ban lãnh đạo công ty cần phải tính toán cẩn thận và lập kế hoạch dự phòng để tránh gây ảnh hưởng tiêu cực đến các hoạt động kinh doanh hàng ngày và duy trì sự ổn định tài chính trong dài hạn.
Đọc đến đây chắc hẳn bạn cũng hiểu cổ phiếu quỹ là gì đúng không. Đây là công cụ tài chính hữu ích giúp các công ty điều chỉnh cấu trúc vốn và bảo vệ quyền lợi cổ đông. Tuy nhiên, chiến lược này không phải lúc nào cũng phù hợp và có thể gặp rủi ro nếu không được thực hiện cẩn thận. Tham khảo LiveTrade Pro để cập nhật những thông tin hữu ích!
